[KOSPI] 쌍용C&E(22.05.06)

 

2022년 5월 4일 종가기준 8,150원, 주식수 503,859,595주, 시가총액 4,106,455,699,250원(4조1,065억원)

 

https://www.ssangyongcne.co.kr/main.do

 

 

대표자 홍사승, 이현준

 

설립연도 1962년, 상장연도 1975년

 

주요주주

한앤코시멘트홀딩스 외 11인 77.98%, 국민연금 5.43%, 쌍용양회우리사주 0.37%, 자사주 0.31%

 

 

주요사업부

* 시멘트사업 : 57.9% 장치사업, 진입장벽 높음, 제조원가와 물류비가 중요 시장점유율 약 20% 대 유지

석회석, 석고, 슬래그 등을 포스코 등에서 구입. 석회석은 자체생산, 고급석회석은 구입

레미콘사에 직접 판매 및 건설사는 대리점을 통해 판매. 주요거래처 쌍용레미콘, 대한시멘트, 경동시멘트 등

* 레미콘사업 : 19.92% 주요거래처(대우건설, 현대건설, 포스코건설, GS건설, 대방건설 등)

* 환경자원사업 : 7.29% 산업폐기물(석탄재, 폐합성수지, 폐타이어 등)을 시멘트 원료와 연료 등으로 활용

* 기타(해운사업 외) : 14.89%

 

 

신용등급 A

 

연결대상회사

쌍용레미콘 : 레미콘 제조업

쌍용기초소재 : 슬래그시멘트 및 슬래그 파우더 제조업

한국기초소재 : 슬래그시멘트 및 슬래그 파우더 제조업

한국로지스틱스 : 해운대리점, 내외항 화물운송업, 시멘트, 슬래그 판매업

쌍용로지스틱스 : 항만운송, 항만시설유지관리, 화물운송 주선

대한시멘트 : 슬래그 시멘트 및 슬래그 파우더 제조업

대한슬래그 : 슬래그 수재처리 제조업

그린에코솔루션 : 순환자원 처리업

그린에코사이클 : 순환자원 처리업, 종합재활용업

그린에코넥서스 : 순환자원 처리업, 종합재활용업

그린에코로직스 : 폐기물 운반업

그린에코김해 : 순환자원처리업, 종합재활용업

삼호환경기술 : 순환자원처리업, 종합재활용업

 

환경 관련 회사들 2021년도 신설 및 지분취득

 

자회사들 지분 100% 소유 형태

 

중견기업

 

2005년, 2020년 감자 실시. 우선주 소각.

 

매출액대비 연구개발비 0.31%

 

 

매출은 보합권에서 약간 상승, 이익규모도 유지. 시장이 성장하지는 않지만 과점시장의 장점인듯

 

영업현금흐름이 조금씩 상승, 투자활동 지출, 재무활동 지출 있는 형태

 

 

유동비율 조금씩 감소 중. 최근연도 94.6

부채비율 조금씩 상승 중 최근연도 115.3

 

매출액 증가율은 매년 조금씩 편차가 있으나 유지되는 듯

이익률은 높은 편. EBITDA 마진율은 5년 평균 25% 이상

 

분기배당 실시. 배당수익률 약 5% 이상

 

 

순자산 16,555 + 시장내 지위(매출*5%) + 안정성(매출*5%) + 성장성(매출*2%) + 산업성장률(매출*1%) + 수익성(매출*EBITDA마진율 28.7%) = 16,555 + 16,614*(5%+5%+2%+1%+28.7%)

= 16,555 + 16,614 * 41.7% = 16,555 + 6,928 = 23,483

 

1주당 4,661원 (현재가 8,150원)